导言：关于本书
以前，你已经在市场中进行过交易。你相信自己拥有了某種赢利之道。现在呢？
本书将改变你看待市场交易的方式。你可能对风险管理或风险回报有一些先入之见。本书中提出的某些主题可能会有启发性，某些可能会比较单调，另外一些的含义可能会有一定难度。不管你如何看待这些主题，它们对于发挥你的赢利之道的作用都是至关重要的。本书将从数学的观点向你阐明如此这般的原因所在。
本书关注的是在有利不确定性（favorableuncertainty）环境中的最优几何增长問題。所谓有利不确定性环境，换句话说，即事件集合有利的单个独立事件的风险环境。这表示存在着运用这種事实的宽频谱，即使它出现在交易市场相当狭窄的区域内。
本书中描述的许多数学知识也适用于其他的几何增长函数，比如：
·细胞生长或体力增加
·因广告引致的销售增长
·放射性物质的衰变
·药品的半衰期
·化学反应的变化
·物体的冷却
·人类、动物、植物、细菌或病毒数量的增长，或者传染病通过上述群体的扩散。
这张清单还可以不断延续下去。
不过，本书只涉及资本增长的几何函数。我们研究有关的数学并提出关于其他评判标准的增长最大化法则。在市场参与者的词汇中，这被称为“风险管理”，但是要记住：我们只是在给这種事实的运用频谱蒙上一层银色。
许多投身于市场的人对于风险管理有着错误的观念。幸运的是，在这一点上存在着正确的数学观念。本书提出了正确的数学观念，使你不会象其他众多的交易者和基金经理一样，迷失在同一片无知的海洋中。
书中所提出的许多观念来源并成熟于我为期货行业中人编程的实践之中。在1988年的年中，我为某个交易者设计的计算机程序出现了令人困扰的异常现象。后来，一个星期五的下午，我获悉我的程序显示在这一期间它一直在赢利，而应用该计算机程序管理的帐户却没有赢利。令人困扰的是计算机程序没有丝毫的差错，而且我们采纳了所有它给出的交易信号。我搞不懂了。在那天剩下的时间里，我的思绪无法摆脱这个問題。
那个星期六的早晨，我醒来时终于领悟了解释真实發生情况的所有各種观点和公式。那些观点的痕迹最终成文于本书。我努力去做的是为交易者或基金经理描绘一幅完整统一的画面，使他们知晓为了将来取得数学意义上的最佳业绩应如何管理自己的帐户。因此，你在本书中所读到的大多数内容并不新颖；更确切地说，为了创作这幅完整的画面需要把空间填满。本书的目的也非取代讨论这一主题或类似主题的其他书籍，相反，是为之增砖添瓦，并提出新的相关主题。
我无意写一本关于这一主题的书。实际情况是，由于我对这一主题的数学进行了研究，我最终得出的答案无法在五贩N拥奶富爸型耆馐颓宄６遥鸢傅男灾适谷唬钪盏贾乱槐臼榈男纬桑ㄒ蛭鸢敢来谓ü乖诒舜酥希Ｋ裕闱疲臼榫褪俏乙豢家晕羌扑慊绦蛑幸桓黾虻ト毕荩╞ug）的自然发展的必然结果。
在大多数人听到“风险管理”这一词语时，他们会认为你所指的是消除或降低消耗。但那不是本书中的含义。通常，你要承受巨大的消耗使你能够在市场中最有效地运用你的资金。
这里提出的观念不会保证你赚钱。它们不是能够空手套白狼的万无一失的公式。相反，这里提出的观念将从数学上向你阐明，如何在你具有优势的给定条件下使潜在回报--潜在风险比率最优化。发现你的优势是你自己的职责。本书假定你已经能够在市场中赚钱。本书还假定你已经在有利不确定性环境中进行操作。
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