表12－5说明了它是如何实现的。出示的止损是随意的，代表了1R的风险。你可能认为对这样一支高标价的股票来说止损太紧密了，但是如果你想得到大R乘数的交易的话，情形可能就不是这样了。表12-5显示我们只能购买五支股票，因为这些股票的价值都接近了200万美元的保证金限额，加上交易成本后可能已经超出了。但是不管怎样，如果我们能够严格地遵守预定的止损的话，每个头寸就只有10000美元的风险。因此，对一个100万美元的资产组合来说，其总风险就是50000美元加上延迟和成本，如果你是一个股票交易商，那么研究一下表12-5，它可能会改变你对交易股票投资组合的看法。
12．5 模型4：波动性百分比模型
波动性指的是任意时间段内某種金融工具的日常价格波动幅度。它是对你在任意给定头寸中可能暴露于价格变化（不管是有利于你的还是不利于你的）的直接测度，如果你把波动性限制在资本的一个固定百分比，那么每一头寸的波动性都是相同的，这基本上就可以使你在不远的将来可能会暴露于其中的每个资产组合组元的市场波动相等。
在大多数情形下，波动性指的仅仅是当天内的最高点和最低点之间的差额。如果IBM公司的股票在141点-143 1/2点之间波动，那么它的波动性就是2.5个点。但是，使用平均实际价格幅度则是考虑进了任意缺口的开盘. 因此，如果IBM前一天在139点收盘, 但是今天却在141点-143 1/2点之间波动的话，就需要增加缺口开盘的2个点以确定实际价格幅度，那么今天的实际价格幅度就是在139点和143 1/2点之间，即4 1/2点。这基本上就是韦尔斯．怀尔德的平均实际价格幅度计算方法，你也可以在本书最后的定义部分看到这个计算方法。
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