交易成本
交易的固有成本是交易员在迈向获利途中所难以克服的重大障碍。在评估历史交易绩效时，这些成本经常容易被忽略，相对于一笔成功的交易，交易成本虽然微不足道，但随着时间而逐渐累积，它们就变得相当可观了。当你不断进行交易，而平均获利水准下降，则交易成本就显得非常重要。为了模拟实际的交易状况，每笔交易都必须扣减某種合理的成本。否则，测试便毫无意义。
以日资料进行测试的特殊問題
以日资料来进行测试时，有两项重要因素会干扰测试的精确性。为了评估历史测试的可信度，你必须了解这些問題，并知道如何用特殊的测试来处理。
第一项是为了尽可能确保精确的结果，你应该确定你的电脑程序已经考虑开盘跳空的现象。另一项则更难以处理，它来自价格资料的限制。你虽然知道开盘、最高、最低与收盘价，却不知道它们之间發生的先后次序。
对于这个問題，BruceBabcock提供了两種解决的方法。
第一種方法，你可以规定该系统一天仅能进场一次，停损单则至隔天才有效。这種方法的缺点是，在价格波动剧烈的行情中，在你进场的同一天之内，你可能希望出场或建立反向的部位。如果必须等到隔日，你可能无谓地增加亏损或减少获利。
另一種方法，是根据高、低价与开、收盘的关系，来推测高、低价發生的先后次序。如果开盘价比较接近最高价，则假定高价先于低价，而在低价發生之后，价格便未再回升至收盘价之上。如果开盘价比较接近低价，则假定低价先于高价，而在高价發生之后，价格便未回挫至收盘价之下。BruceBabcock认为，这通常是行情发展的方式，这些假定将使测试的结果趋于精确，除非你采用非常近的停损。
评估测试结果
犹如对“美”的定义，投资理论的绩效是否成功，取决于观察者的观点。BruceBabcock描述了最广泛被人们所使用的绩效准则。
1.已平仓交易总笔数(TotalNumberofClosedTrades)
长期系统可能出现巨额的帐面获利，这也应该视为该系统的绩效。某些电脑程序会将测试结束后的未平仓净值分别列出。某些程序则会在测试的最后一天。将该仓位做假设式的了结，并将其视为另一笔已平仓交易。两種方法都可以接受。
2.获利（或亏损）交易总笔数(TotalNumberofProfitale(orLosing)trades)
交易必须扣除滑移价差与佣金这些固定成本之后，才可以界定其获利。持平的交易应该视为亏损。
3.获利交易百分率(PercentageofProfitableTrades)
交易员通常都偏爱较高的获利交易百分率。然而，就专业交易员而言，其获利交易百分率经常低于40%。如果你坚持一项较高的获利交易百分率，则你必须接受较大的亏损与较小的获利。这已经违背了期货交易的基本原则：迅速认赔，而让获利持续成长。
4.已平仓累积盈亏(CumulativeClosedProfitorLoss)
这或许是比较投资理论效率的最普遍指标，但它可能造成误导。某个系统产生了大量的测试笔数，它虽然可以呈现巨额的总获利，但它仍可能不是一套很有效率的系统。因为如果已平仓交易的平均获利很小，则其承担错误的空间便十分有限。
5.未平仓净值(OpenEquity)
测试结束时，投资理论可能仍持有未平仓部位。若是如此，则电脑程序必须比较其进场价格与测试系统最后一天的收盘价格，以计算未平仓净值。如同我们先前所提及的，不可完全将其忽略。
6.已平仓交易平均获利(AverageProfitPerClosedTrade)
已平仓交易平均获利是已平仓累积盈亏，除以已平仓交易总笔数。当评估投资理论之效率，这是BruceBabcock第一个观察的数据。
7.最大亏损金额(MaximunDrawdown)
最大亏损金额是在整个测试期间内，利用该系统从事交易所可能發生最糟糕的金额亏损。此项金额与最大连续亏损交易之金额可能相同，也可能不同，因为在發生最大亏损的期间内可以出现获利的交易。最大亏损金额可以根据当天的交易净值与平仓后的结果来计算。后者代表已平仓交易的可能最糟绩效，前者则包括未平仓交易在内，代表交易帐户的可能最糟情况。
