國际黄金体系对比研究
- 作者： 来源： 日期：2006-09-15 点击：0
2、管理法规：
（l）美联储关于金银管理的法规及财政部和美联储关于黄金储备的规定。
（2）《商品期货交易委员会法》。
（3）期货交易规则，商品交易所条例等完善健全的法律法规体系。
3、管理特征：
（l）美联储协商、财政部联合管理货币储备黄金。
（2）美國商品期货交易委员会根据美國國会立法和期货交易所、期货协会3个机构共同管理黄金市场。
（3）其管理模式形成先立法管理，即利用制定、修改、颁布有关的法律法规对黄金储备和黄金交易市场进行管理。然后配套行政管理，即依靠有关政府授权部门、职能机构或地方政府等进行管理。实际实施中则以市场原则为依据，以行业自律管理为主，实施市场化管理。
4、行业自律组织：美國期货业协会、美國黄金协会、美國珠宝首饰商会。
5、管理的黄金规模和属性：
（1）美联储和财政部管理美國货币储备黄金规模为8137吨，占美國外汇总储备的56.5％，占全球货币储备黄金总数（约3万吨）的27％（2001年数据），且美國的货币储备黄金多年来一直处于冻结状态，即没有增加，也没有减少。
（2）美國的黄金交易有现货和期货交易，且是世界上最大的黄金期货交易市场，主要集中在纽约、芝加哥、底特律、布法罗、旧金山五大交易所中，其中以纽约和芝加哥最有影响。交易规模在1980年纽约交易所达到了8亿盎司约为25000吨，芝加哥市场约为8000吨，而美國的实金交易量低于亚洲和欧洲。
美國的黄金交易所也是按市场规律．是三種属性黄金交易的场地．且是美國黄金体系的核心。特别是全球期货交易的中心，这是它有别于其他黄金体系的典型特征。
（3）美國的黄金制造业主要用于首饰、电子工业、牙科和金币，2001年数据分别是：K金首饰158吨、牙科14吨、工业用金8.3吨、其他231.7吨。这種商品金通过金制造业生产产品后进入市场，在相关商品部门协会自律管理下，按商品運行规律运转，其通过交易所进行交易。
（4）美國是黄金生产大國，年产黄金2000年355吨、2001年335吨，并通过交易所交易。
6、美國黄金体系的管理模式
（1）美國自1974年放开官方黄金管制后，黄金业得到了充分的发展。无论是黄金矿山生产、黄金投资。黄金交易所及黄金制造业都是一種开放式自由運行的市场体系。美联储代表政府部门行使央行管理职能，主要负责储备货币黄金的管理与经营、國际合作和國际清算与支付。具体决定协商美國财政部共同决策。
（2）美國商品期货交易委员会根据美國國会立法和期货协会、期货交易所及黄金协会共同管理美國的黄金交易所。
（3）美國的矿山黄金生产企业依照工业矿业企业为生产管理運行，其产品通过交易所进入流通体制。
（4）美國的黄金制造业由协会自律组织负责管理，生产制造各種工业、文化及首饰产品，并由交易所保证原料的供应。
（5）美國的黄金生产、黄金制造业和黄金交易所组成了完善的产、供、销商品黄金体系，而产与需差额约335吨一231.7吨一103.3吨（2001年数据），每年产量超过需求的部分可供应市场。
（6）美國的黄金投资品種有金条金币实金产品和纸黄金、黄金衍生品。黄金投资是美國民众投资的重要工具和品種．但以平仓为主。其中零售金条金币的著名公司有蒙长塔金属公司、麦丽尔·蒙塔古·拜吉公司。
由于美國金融体制特征，美國黄金投资除商业银行外，还有大量专业公司和投资公司经营。而金融机构投资黄金市场获利是这一体系总特色。
（7）美國的黄金交易附着在各大商品交易所内，以期货为主现货结合，其交易的规则和特征由一套完善的法律法规体系来保障。纽约交易所運行规则为：
交易单位：100金盎司的995金
交割日期：现货当日及逢单月接受不超过2个月的期货合约，逢双月可接受17个月以上的期货合约。
交割地点：纽约交易所指定的保管所
价格设定：每次报价上下不超过10美元/金盎司，当月期货合约无价格限制。
交易时间：当地时间周一至周五的9：25－14：30
报价时间：14：25－19：30（伦敦时间）。
