國际黄金体系对比研究
- 作者： 来源： 日期：2006-09-15 点击：0
六、苏黎世黄金体系
1、管理机构：瑞士的黄金体系主管单位是公私合股的瑞士中央银行部门，瑞士國民银行（SWB）。
2、相关自律组织：由瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行协议设立的苏黎世黄金总库（ZwichGoldPool）。
3、管理法规：
（1）瑞士中央银行、瑞士國民银行金银储备管理的法规。
（2）苏黎世黄金总库组织与瑞士國民银行制定瑞士苏黎世黄金交易市场的管理规则、章程及配套法规。
4、管理特征：
（1）瑞士黄金管理体系基于瑞士特殊的私人银行体系和辅助性黄金服务体系，为黄金经营提供一个自由保密的环境。而且由于瑞士一直处于世界各種政治经济集团的边缘，是各大集团的交汇融通周转地，本地的黄金制成加工业属世界一流。瑞士的黄金管理体系是货币黄金、金融投资交易黄金及商品黄金并重的黄金管理体系。
（2）瑞士的黄金交易是整个黄金管理体系的中枢，而苏黎世的黄金交易市场以三大银行为骨干，以私营民间黄金投资交易为骨干，且和私人银行业务结合運行。
（3）瑞士黄金投资理论具有最大的包容性，是私人投资黄金及理财的主要场所，也是东西方黄金交融的场所。南非、前苏联和社会主义阵营國家的大部分黄金通过苏黎世黄金市场和西方交易。
5、管理黄金的规模和属性。
（1）货币性黄金由瑞士中央银行、瑞士國民银行管理，其保有规模约2000吨。在2001年一2002年间，随着1999年9月欧洲央行黄金协议的开始实施，瑞士分别出售了2001年221吨，2002年285吨储备黄金。
（2）苏黎世黄金交易所是3種属性黄金交易的场地，且是黄金金融投资，特别是世界私人黄金投资最大的市场。每年瑞士进口的黄金约1200吨一1400吨，同时每年约有1000吨一1200吨黄金出口。其黄金的主要来源：南非和俄罗斯等。
（3）瑞士的黄金制造业和工业需求量每年在150吨左右波动，是实际商品消耗金的规模。
6、苏黎世黄金体系的管理模式
（1）瑞士的黄金体系是一種开放式自由交易的市场運行体系。政府部门由瑞士國民银行（SNS）为代表行使央行管理职能，主要负责储备货币黄金的管理与运作，协助商业银行和钟表首饰业协会，管理黄金交易所和黄金产品制造业。
（2）瑞士國民银行管理储备货币黄金并负责经营管理，根据瑞士政府授权从事官方黄金的处理。
（3）苏黎世的黄金交易所主要由瑞士三大商业私入银行，即瑞士银行、瑞士联合银行、瑞士信贷银行为主导，通过苏黎世黄金总库制定自律规则管理。其交易单位为99.5％金，交割日期为现货当日，期货合约为到期日后的几个交易日，交割地点为苏黎世的黄金库或其他指定保管库，交易价格无涨跌停板限制。交易时间当地时间周一至周五的9:30－12:00和14:00—16:00，报价时间3:30－11:00和13:00－15:00。苏黎世黄金市场是现货无形市场，是世界上最大的金币市场和私人投资市场。
（4）与其他黄金交易所不同，苏黎世黄金市场黄金交易一概三家商业银行代理、结算。他们不但代理客户交易，而且开展自营直接参与黄金交易，并提供优良安全的保险柜和黄金账户。投资者将所购买的黄金存入此账户后，账户所有人可提取金条或金币。投资者付款后，银行给顾客开据“黄金购买证明单”，注明黄金的数量、价格、成色、费用及价款，且免缴捐税。苏黎世黄金市场没有金价定盘制度。
（5）瑞士三大银行也是全球从事黄金业务的综合银行，具有从事贵金属投资理论配套设施和条件，以瑞士联合银行为例（UBS）：
UBS1996年合并时曾是世界上最大的银行。它在稀贵金属方面有6个方面的业务：稀贵金属储备；交易结算，医疗器械（牙、心脏起搏器等），钟表（瑞士85％金表壳）、珠宝，电器元件，稀贵金属提纯。
它能为客户提供一条龙服务。有自己的年处理500吨金的大型冶炼精炼厂，有Au、Ag、Pt、Pd合计约3000吨的大型金库供储备周转用，有装甲车和密封非装甲车提供运输，有销售、结算、加工（表壳、珠宝、医疗器械、电子元件），有高水平的回收提纯和雄厚的资产实力保证一条龙服务。
UBS实施会员制交易管理，会员按相应的章程和规则从事交易。
（6）对于黄金加工制造业，其管理由行业协会和商会自律管理，直接和黄金交易所挂钩。黄金交易方面按会员制由三大商业银行代理、结算。钟表、首饰、电子元件等按照商品规律经营管理。
（7）对于私人投资者，商业银行提供账户、代理实金、纸黄金及黄金衍生品的业务。客户可根据自己的要求下达指令从事黄金投资，银行接受电话理财。
七、美國的黄金体系
1、管理机构：法律与行政共管体制使美國的黄金体系管理独具特色。其主管机构有：
（1）美國联邦储备委员会及所属联邦储备银行。
（2）财政部。
（3）美國商品期货交易委员会。
（4）美國黄金协会。
