标的货币的市场价格
看涨期权，标的货币的即期市场价格升高，期权价格相应升高；
看跌期权，标的货币的即期市场价格下跌，期权价格相应升高。
期权的执行价格
看涨期权，执行价格越高，买方的盈利可能性越小，期权价格越低。因此，对于看涨期权来说，执行价格与期权价格呈反向变动关系。
看跌期权，执行价格越高，买方的盈利可能性越大，期权价格越高。因此，对于看跌期权来说，执行价格与期权价格呈正向变动关系。
汇率的波动性
汇率的波动性越大，期权持有人获利的可能性越大，期权出售者承担的风险就越大，期权价格越高；反之，汇率的波动性越小，期权价格越低。
期权合约的到期时间
期权合约的到期时间越长，价格变化的可能性越大，期权出售者承担的风险也就越大，期权价格越高；反之，距到期日越近，期权价格越低。
利率
在外汇期权合约中，汇率标价涉及的两个货币，其利率均对期权的价格产生影响。
外汇期权合约中规定的卖出货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因持有该货币可获得更多的利息收入，期权价格也就越高。
外汇期权合约中规定的买入货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因放弃该货币较高的利息收入，期权价格也就越低。
外汇期权合约买卖能解决客户什么問題？
外汇期权能够满足不同客户的不同需求，解决以下两大問題：
·给风险厌恶型的客户提供：规避汇率风险，外汇保值的功能
·给追求高回报的客户提供：双向投资功能，实现投资收益最大化
一、 规避汇率风险
以美元对日元为例，
美元买成日元：即期汇率：USD/JPY=113 金额：USD1,000
即期买入：1000ｘ113＝JPY113,000
为了规避美元可能上涨带来的风险：
买入10个美元看涨（日元看跌）期权合约，执行价格: 113
到期日：2006-9-21
支付期权费：USD1.00ｘ10＝USD10.00
到期汇率：1：120 美元上涨，日元下跌
预计亏损：USD1000-113000/120=1000-941.67=USD58.33
由于购买了期权合约，期权费上涨到USD5.833X10=USD58.33
总计才亏损（期权费）：USD10.00
到期汇率：1：110 美元下跌，日元看涨
期权费跌到零，在市场上即可买入美元
113000/110=USD1,027.27 赚USD27.27 减去期权费：USD10.00
还纯赚：USD17.27
二、 双向投资功能
看涨美元：即可买入美元看涨期权合约(USD/JPY看涨)
买入10个美元看涨期权合约，执行价格:113 到期日：2006-9-21
支付期权费：USD1.00ｘ10＝USD10.00
1.到期汇率：USD/JPY=120 美元上涨
期权费上涨到：USD5.833X10=USD58.33
减去已支付的期权费：USD10.00
纯赚：USD48.33
2.到期汇率：1：105 美元下跌
期权费：从USD10.00跌到近似为零
损失：USD10.00
投资失误
看跌美元:买入USD/JPY看跌合约
买入10个美元看跌期权合约，执行价格: 113到期日：2006-9-21
支付期权费：USD1.67ｘ10＝USD16.70
1.到期汇率：USD/JPY=120 美元上涨 日元下跌
期权费：从USD16.70跌为零
损失：USD16.70 投资失误
2.到期汇率：USD/JPY=105 美元下跌
期权费上涨到：USD7.61X10=USD76.1
减去已支付的期权费：USD16.70
纯赚：USD59.4
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