举一个例子:某股民在01年8月的1900点附近抄底。结果不用我多说。那么这種亏损的根本原因是什么呢?大家会说这是绝对的错误,这種错误是由判断失误决定的!可我不想评价判断正确与否的本身,我想分析决定这種判断的信念是否正确?大多数人的思维方式是这样的:事后看来荒唐的亏损=判断的错误=必须找出原因下次避免。我没有说错吧?
而我的思维方式是:亏损是由判断决定的,既然亏损了我们就要分析。首先我考虑,这个判断是否忠实的遵循了自己的信念。如果不是,那么真的不可原谅了。要不下次必须忠实的遵循信念,要不就离开股市吧。如果确实遵循了自己的信念,那么判断(操作本身)没有错。这时我们来看看是否是信念错了!!
也许大家现在还不明白这種信念指的是什么?信念可以是很复杂的,但是再复杂也是由众多对立因素的取舍组合而成。比如核心的思路就是趋势和整理的取舍。看来做这笔交易的人肯定是抱有整理思路的抄底行为。这时做一个选择:抄底思路是否放弃?
很多股民这时肯定不负责任的放弃抄底思路,但是他没有想过过去2年这種思路给他带来多少令人羡慕的利润!!如果告诉他这样必须放弃过去2年的抄底利润,同时趋势思路可能让他以前每次获利的时候都变成可能的亏损。这时他肯定不知所措!!事实上任何一種思路都有利弊两面,就像硬币的正反一样是分割不开的。
说了这么多,其实有用的话就有一句:不要用单笔的盈亏衡量自己的理念,而要从大尺度看待长期的利弊!也许太多的股民不甘心形成一致性的信念,来付出必然的成本。他们总是想得到所有有利的方面,从而非要形成一種钟摆的信念,来紧贴市场的走势。事实上这样的结果只能是事后紧贴市场罢了!
第五个問題:钟摆的信念。
所谓钟摆就是在两个方向摇摆不定,我们将没有一致性信念的投资者成为钟摆的信念。就是说通过自己精确的预测和判断来调整自己的信念(其实根本没有信念,只是调整操作罢了)。
人的本能是改正错误的,坚持正确的!人们都学习成功者,没有学习失败者的(就是学习也是学习如何避免失败)。这个话题我在论坛上说过太多次了,这里也说不出什么新鲜的东西了。《狼来了》的故事说明错误的判断会被大众抛弃。这不是个人的特性,而是人类集体的本性。否则为什么第三次狼真的来了的时候,没有一个人赶过去呢?
股市中的所谓真理都是“成对”出现的。比如:贪婪和恐惧;敏感与迟钝;趋势与整理。。。。。。其实任何成对的一个极端都能在股市上有产生价值的时候,否则就不会“成对”了。股市运作的原理就是根据人们思维的连贯性和学习成功者的本性来使股民亏损的。当一个股民吃到甜头的时候,更多的股民会效仿学习;当更多的股民持到甜头的时候,会有更多更多的股民仿效学习的。。。。。。然后这種能在过去使股民持到甜头的信念,将会给股民带来巨大的灾难!股市这个老师总是成功的教会股民学生一些可怕的东西!!
牛市中市场教会股民逢调整吸纳的多头理念;熊市中市场教会股民逢反弹出货的空头理念;平衡市中市场教会股民高抛底吸的整理思路!哈哈,当平衡市(箱体)走势确立的时候,就是突破之时!当大多数股民学会的时候,市场会通杀大多数的股民!
现在有股民拿6。8行情和9。14行情、6。24行情对比,得出应该逢高减镑的结论。其实这个结论的对错不重要。重要的是如果这些股民在上述行情中都逢高卖出了。即使这次错了,我也要说他是一个有信念的股民,值得学习。如果前几次没有卖出,即使这次对了。他也是钟摆信念的投资者,早晚会给他重大打击的!事实上,通过前几次反弹后创新低的经验。越来越多的股民加入反弹行情的思维方式中来!
也许很多人觉得很高兴。觉得看到了上面的分析,就认为能够找到不形成一致性信念的法宝。既然大家都学习成功者,我学习失败者。从而形成另一種钟摆的信念,这是和市场合拍的钟摆信念呀。就好像前两次放羊娃喊狼来了的时候我不去,第三次大家都不去时我自己去不就能够战无不胜了吗?
其实这根本不能达到预期的效果。問題是你如何知道放养娃头一次就不可能是实话吗?比如根据2000年后三次跌破2000点的经验,下次大牛市经过长期上扬后出现大幅度的回调时。放心大胆不抛出筹码,甚至逢低吸纳。。。。。。结果不幸的是,97年5月的走势發生了!我始终认为9。14行情没有演化成行情,并不等于不可能演化出行情!2000年第一次跌破2000点没能形成头部,不等于没有可能形成头部。
第6个問題:没有發生的事情不代表没有可能發生。
也许很多股民根本不信服我上面的观点。认为是我的水平不够,如果有足够的水平是可以精确的预测出市场的走势的!
其实股民通常容易产生事后合理性的错觉。股市可以“所以-因为”,但从来不会“因为-所以”。这是由非线性的特征决等的:一个结果可以找到一个原因,但一个原因可能出现多種结果。事后能够将其合理,并不代表事先能够预测!
混沌理论中的分形、反馈环。。。。。。我不想多说,书上都有。其实这是很古老的话题,爱因斯坦和量子理论的众多创始人争论的“猫的悖论”其实就是这个問題。现实能够因起点微小差异而使得结果差异巨大,这就是矢之毫厘差之千里的道理。庄家有的时候就是起到给行情点火的作用,然后市场因为上涨,所以上涨;再因为上涨,再所以上涨。。。。。。
假设五年甚至是十年以后,上证指数涨到了3000点。再假设998点是最终的底部,那么你会觉得998点股票如此便宜,为什么大家不购买的??以前牛市中的股民不理解1047点股票已经很低了,为什么股民还有踏空的呢?你会觉得998点成为最终的底部是那么的有道理。但事实上,如果大盘在1259点、1187点、甚至是700点见底,事后你都会有同样的感觉!!
股市的分析方法有无数種,所以得出的结论也有无数種。总有一種让你惊叹市场是如此的有规律。。。。。。但这種方法下次具有再现性吗?我想肯定不具备,否则股市波动早就能精确的计算了。
别误会,我并不是说股市完全不能够预测,只是不能精确的预测。提高自己的分析(预测)水平,可以使得盈利变得更多!!!但是只是数量上的差异,没有任何人能够只靠精确预测来长期获利的!止损不是只在看得懂行情(下跌)的前提下才应该执行的!