另外一个亏损的原因，是交易者可能在某一交易是获利的，但他不知道何时该退出。信不信由你，交易者经常会有丰厚的帐面利润，但因为不知何时平仓，结果最后全部或大部份的帐面利润都消失了。
比方说，一个交易者在62.40做多。价格移动到63.90带来$1800的极大帐面利润。他已经持仓数天之久，但在看到图表上强有力的推动之后，他决定市场应该很容易地在下两天内到达64.40。那样他的利润就将会是$2500，比现在的利润多许多。
也许市场接下来到了64.30(刚好稍微在他的目的之下)但是收盘很疲弱，因为超买了。收在63.92。交易者因为损失了部分帐面利润感到很后悔，因此希望它次日再一次至少回去到64.30。不幸地，一些坏消息在当天晚上公布，次日市场跳空低开，在63.00开盘。
交易者仍然希望一个日内的拉升以拿回一些损失的利润。结果那天市场整天下跌，而交易者最后以一个62.40的保平价退出。可是因为市场是超卖了，接下来几天又最终回到了64.40。但交易者已经出局了，没有得到任何利润！这个例子实在是太常见了，比你想象的發生的要多的多！
对这个問題，通常的解决办法是设定较小的利润目标和或使用紧密的跟随止损而不设定获利目标。这是个糟糕的办法，因为这样一来你大多数时候都将会被市场波动清理出局，得到一点点利润。这将导致你的获利交易利润都相当小，造成可怜的绩效。
最好的选择是使用基于市场波动性而科学地计算出的价格目标。很不幸，少有投资理论能做到这点。理想状况是，一个系统应该对于每笔交易都根据最近市场的波动性计算出动态的价格目标。基于市场波动性和上一根K线长度为基础的动态方式，可以让市场本身来显示一个价格变动应该能走多远。
许多交易者亏损的另一个理由，是因为他们使用一種买来的、非完全机械的投资理论，但系统的交易记录并不能显示这一点。
比方说，投资理论的广告可能声称60%，70%，80%或也许90%的获利率。然而，这些成功率通常都是基于事后诸葛亮式的分析和优化，而不是产生于实际的交易中。当在价格和随机指标或RSI之间有背离的时候，也许系统会给出买/卖信号。那个背离在实际交易中是非常难确认的，但是以一種事后诸葛亮的方式观察历史图表却很容易发现。
另一个主观的方式是在特定的时期关注转折点，也称为时间窗口。这種方式可能指出一个明显的转折点如果發生在特点的时间窗口，则开仓或平仓。同样的，事后都很容易判别，而要想稳定的在真实的交易中去做则很难。然而，一些系统开发者事实上就是用事后诸葛亮的方法达成了他们近乎荒谬的获利百分率。
另外一个流行的方法是艾略特波浪法。艾略特波浪的方法很流行，因为很明显地，市场就是由波浪组成的，而使用波浪预测转折点和搭上一段浪的想法是非常自然的。交易者很自然就会产生兴趣。
我的发言可能使得艾略特波浪的一些支持者失望，但事实是艾略特波浪方法具有很小的操作价值。
如果你想要证明这一点，找五个用艾略特波浪来交易的交易者，让他们看相同的图表，让他们定义他们判断的浪，大多数情况下将得到完全不同的计数方法。交易者中有两个一样计数的可能是非常小的。
为什么会如此?市场确实是由波浪组成的。然而，定义什么才是一个浪是近乎不可能的，因为一个波主要地是一个视觉的解释，因人而异。一个基本上主观的像艾略特波浪那样的分析方法很难在交易方面被成功地应用。
是否有办法克服这些主观的方法所造成的問題？
