市场:买中是什么意思?
鬼眼:买中就是确定交易品種的前提下,在系统框架策略下进行策略交易.
市场:买中都有什么内容?
鬼眼:买中主要有头寸\临界两个方面.其中头寸最为重要,临界次之.
市场:头寸就是风险管理吧?
鬼眼:是的,简单的看头寸就是风险管理.但并非是简单的风险管理.在我阅读了大量关于风险管理方面的帖子中,并没有发现我的风险管理方法.
市场:风险管理还有什么复杂的么?
鬼眼:常见是将仓位分成几个等份,或者倒金字塔和正金字塔及菱形方式.但这些方法只是一種人为的构想,而不是跟市场相紧密连接.
市场:风险管理你采用的是什么形式呢?
鬼眼:采用的是模糊概率形式.
市场:模糊概率形式是什么形式呢?
鬼眼:模糊概率形式就是采用无定式方法取得一个模糊概率,通过这个模糊概率建立一个动态风险管理形式,也就是动态头寸.
市场:越来越玄了,无定式怎么能取得一个概率呢?
鬼眼:大体说说,原理是非常简单的.但这是整个系统交易中风险控制的核心内容,我将保留这部分.所谓的定式概率常见是指标定式发出的信号,可以统计出历史的亏损数和赢利数以及分布等等数据.这種定式概率不能遍步全局,通常不能同时适用于不同市场,例如期货\外汇\國外市场等所有金融市场.统计这種概率实际上是在统计信号发出来同等买入后的胜负概率.这是一種交易胜负概率,不是建立风险管理的模糊概率.这点一定不要混淆.模糊概率是依照历史波动的高低循环得出的一種模糊概率,它是遍步全市场的.得出模糊概率只是第一步,第二步是将模糊概率统计出不同区间的概率.第三步是衡量自身的需要确定极限概率位置.这样通过模糊概率实际上我们得到了一条具体的数值线.这条数值线有很多種,就想均线一样多.不论是取得那種线都将可以依此建立动态风险管理头寸.建立动态头寸还需要权衡自己所能承担的风险极限,通过承受风险极限和极限概率数值线,就可以很自然的得到一段公式,也就是动态头寸的公式:资金*｛承受风险极限/(极限概率数值线区间幅度)｝/价格.得到的将是随着价格波动自动波动的动态头寸.大体就是这样了.
市场:头寸有什么作用么?
鬼眼:头寸有着相当重要的作用.其主要作用就是控制将自己的仓位完全暴露在风险之下.另外,头寸还有一个非常重要的作用,就是,止损起来,不再那么困难.这点的重要性不比前者少多少.
市场:止损有什么困难的?
鬼眼:当仓位完全暴露的情况下,要止损,心理程度需要承受很大的压力.这点如同上面所说的,不要强迫自己做什么一样.要将自己的心理容入到整个系统交易策略中,不能有太大太多的压力.然而,只是一个合理的头寸面临着亏损,因为仓位小或者说合理,就可以有两種方式来消化,一種是主动止损,一種是主动被套.主动止损就是不取得胜率,承认错误结束交易.主动被套是放任自由亏损在未来的某天执行二次追寸,在摊底成本的环境下寻求加长持股时间来获得全仓解套或赢利,以取得全胜概率.
市场:看来具有头寸是很有必要的.
鬼眼:是的,非常有必要.除了上面的两点重要性外,还有一種流动性,也是重要的.例如,当交易者建立了A品種30%的头寸,剩余70%资金,这样还可以把握未来出现的新B品種\C品種等等.这样做也是体现了不将鸡蛋放在一个蛋筐里.即使A仓失败,有可能B仓赢利.
市场:这样不是不能利润最大化了嘛?
鬼眼:是的,如果A仓在买入后上涨的10%,但仓位只是30%,这样才赢利总资金的3%,但是如果A仓100%,在买入后下跌3%,就总资金亏3%.如果前者30%仓亏了10%,才亏损总资金的3%,这个时候也可以根据实际情况,做盘中T+0或者中线波段策略.不要假设重仓的就一定要涨,而是要假设重仓的一定会跌,然后根据这个一定要跌,做出一个策略.通过思考,发现建立30%仓最为合理,那么,这部分资金即使被套也是安全的.同时还可以把握新出现的交易品種.
市场:那么这时候值得呢,例如当看到了一个绝对能赢利的品種?
鬼眼:最大可以将头寸放大到2倍,但绝不能在一个品種上投入100%,投入100%绝对是错误的行为.因为这样做会放掉其它最新出现更好的机会.例如今天上午10点,介入了A品種100%,那么下午出现更好的B品種,已经只能看着而不能去把握.如果A品種只是昙花一现,B品種才是真心英雄,是否还会认为投入100%值得呢.
市场:我明白了,看来头寸的作用真不小.
鬼眼:是的.
