在交易体系的建立上我们坚持四个原则。
一是简单原则。价格瞬息万变，纷繁复杂，如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反，而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场，才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。
二是不作无谓的过度优化。多数人总是试图找出完美的投资理论和方法，其实这是一種近乎于单纯的想法。市场的价格变化包含着大量的随机因素，甚至包括人的心理因素，它是非线性的，错综复杂，而投资理论是线性的，只能捕捉市场中规律性的一面，但这就足够了，过度的优化对提高收益没有作用。
三是捕捉规律性。市场的運行实际上非常简单，只有三个方向：上涨、下跌、横盘。对于上涨和下跌，很容易进行描述，但市场大多数时间处在横盘状态，只要能滤掉横盘，在横盘的时候不做单，或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱，那么一旦出现趋势，获利就成为必然了。
四是让自己永遠站在概率高的一方。赌博也好，做期货也好，实际上做的都是一種概率，想方设法让自己长期站在概率高的一方，就对了。
风险控制是交易过程中的重中之重，我们在实际交易中所遵循的原则有：
1.量化风险。每一笔交易做多少手，最多亏损多少，应该是提前制定和算出来的。假设10万资金，每笔交易只允许亏损全部资金的2%，如果3000买大豆，2900止损，那一次就只能允许买两手，碰到止损正好赔2%；如果2950止损，则可以买4手，碰到止损也正好赔2000元，2%；如果2980止损，甚至可以买10手，当然我们不会去做10手的，毕竟还有别的约束条件，我们的目的就是降低风险、量化风险。2%是我们在每次交易中所能接受的最坏结果，一旦到了2%的损失，没有任何理由能够阻止我们离场。
2.分散风险。鸡蛋当然不能放同一个篮子里，尤其是做期货。不仅不能放在同一个篮子里，而且还要放在各式各样的篮子里。我们不但要把风险分散在多空之中（多单空单都要有），还要分散到不相关的品種中，甚至如果条件许可，还要分散到不同的交易模式中。举个简单例子，有两个交易员，成绩都非常稳定，A非常稳定地获利，B非常稳定地亏损。那好，我们就把资金平分成两部分，一部分跟定A，A怎么做我们就怎么做，另一部分跟定B，B怎么做我们就跟他反着做。结果不言而喻。
A和B就相当于两套不相干的交易模式，再稳定的交易模式也都会有出错的时候，如果两套交易模式同时出错，也不过是损失了全部资金的2%（各自部分的2%，也就是全部的2%）。只要不是同时出错，自然就不会亏损，相当于进一步分散了风险。
3.不要去追求过高的回报。没有风险的利润是不存在的，过分的利润一定伴随着过分的风险，一年50%左右的利润对于任何行业来讲都是极为可观的，不要去贪求过高的利润，它只会为你带来压力和痛苦。
任何能造成重大损失的因素都是我们的敌人
记者：我几乎天天访问你的网站，我注意到，在市场盘整的时候，你们账户的收益也会是盘整状态，但期市中只要有大的行情出现，不管是上升还是下降，你们账户的收益就会出现增长。我想知道，你们是怎么做到既能在多个市场中抓住机遇同时又能避免遭受重大损失？
李斌：这跟我们独特的动态风险控制有很大的关系。因为我们的交易策略是充分分散交易品種风险，将保证金分散到所有可以交易的品種中去，即國内期货交易所上市的所有期货品種中。保证金化整为零，收益则体现出集零为整的特点，即每一个品種每年都会给我们带来不同程度的利润。收益是由各个品種产生的，就像搭积木一样，利润是一点一点累计起来的，非常稳定和牢靠。随着投资理论的不断完善，我们已经把能考虑到的、一切有可能造成重大损失的因素都排除了，哪怕这種可能性是微乎其微的。所以，目前我们的收益就表现得非常稳定，即使某一品種产生非理性的走势，也不影响资金的整体收益。
记者：对于國瑞煊和系统化交易，远期上你有什么打算。
李斌：与國外相比，中國的期货市场还太小，也不是很成熟，品種仍比较单一，从我们账户目前的规模来看，尚没有遇到较明显的限制。但是如果按照目前的模式发展下去，國内期货市场相对于我们的账户来说就会出现由于品種太小而形成的风险分散程度不足。所以将来如果政策允许，我想搞个投资基金，把交易的范围扩大到國际期货、外汇等全球性的金融投资领域中去，以更加充分地分散风险，增强收益的稳定性。
执笔 刘宏基
2005-07-06
