不同的交易者使用的方法千差万别。有些人使用的是纯粹的数据分析法；有些人只使用技术分析；还有些人综合了这两種方法。有的交易者认为两天就可以算长期，而有的认为两个月是短期。然而，尽管风格有多方面的不同，我发现某些原则对很大一部分的成功交易者来说是颠扑不破的真理。多年来我进行市场分析和入市交易，并且采访过伟大的交易者，为此还出了两本书，根据这些经验，我总结出成功交易的下列４２条结论：
１．首要之事。首先，要肯定你确实想做交易。常常有这種情况，以为想做交易的人发现实际上他们根本不想交易。
２．检查你的动机。考虑你为什么真的想做交易。如果你做交易是想要刺激，那你最好还是去坐过山车或者玩乘风翱翔。就我自己来说，我发现交易的内在动机是平静或平和的思想－－－很少是典型交易的情绪化状态。另一个个人交易动机是，我喜爱破解难题－－－市场提供了无尽的迷。然而，当我在市场分析中享受思考的乐趣时，我却不特别喜欢交易本身运作方面的事。我的动机和行动相反，形成非常明显的矛盾。遇到这種矛盾时，你必须非常仔细地研究自己的动机。市场是一位严厉的大师。要想赢的话你必须要把几乎每一件事做好。如果你自己的一部分向相反方向用力，你还没开始游戏，就已经输了。
我怎么解决自己的矛盾呢？我决定完全集中在机械交易方法上，这样可以消除交易中的情绪化問題。同样重要的是，集中于设计机械系统将我的精力导向了我确实喜欢的交易部分－－－解决难题方面。尽管由于这些原因，我才在几年中对机械系统投入了一些精力，但我最终意识到，我确实想专门向这个方向发展。（这不是鼓吹机械系统好于以人的决定为导向的方法。我只是在提供一个私人案例。另一个交易者可以有完全不同的适于自己的答案。）
３．让交易方法符合你的个性。关键的是要选择一个能同你自己的个性相一致，并能使你感觉舒服的方法。如果你不能忍受返还重大获利，那么长期的趋势跟踪方法－－－即便是非常好的－－－也会导致灾难，因为你永遠不能跟踪它。如果你不想整天地看着报价屏（或不能），那么不要试用当天交易法。如果你不能忍受作交易决定时的情绪紧张，那么试着开发一个机械系统在市场中交易。你使用的方法必须适合你：你使用它的时候一定要感觉舒适。这个观念的重要性不能被忽略。兰迪·马凯（Randy
Mckay)是在交易厅内外都获得了成功的交易者，他声称：“实际上，我认识的每一个成功交易者最终都运用了适合他个性的交易方式。”
顺便提一句，为什么买回来的投资理论很少让购买者获利，即便那是一个好系统？交易风格和个性的不协调是关键所在。获得一个获利系统的概率本来就小－－－肯定少于５０％－－－获得一个符合你个性的系统的概率就更小了。你自己可以想想，买进一个获利的，风险相对小的，使用又很有效的系统的概率究竟是多少。
４．保持限度绝对重要
。即便拥有世界上最好的方法和风险管理技巧，你也不能一路赢下去。如果可以的话，那你也可以使用完美的手段和风险控制玩轮盘赌赢钱（长期内）。当然，根据概率法则，这是绝对不可能的。如果你自己不设置界限，风险管理和市场原则所能帮你的就是保证让你慢慢流血直至死亡。顺便说一下，如果你不知道你的界限在哪儿，就等于没有。
５．采用一種方法。要确定界限，你必须先得采用一種方法。至于是什么样的方法并没有关系。有些超级交易者彻头彻尾地相信数据分析法；有些是纯粹的技术家；有些把两種方法揉在一起。即便相信的是同一種方法，其间也存在着巨大的差异。例如，在技术家中，有的交易者听磁带（在现代就是观看屏幕），有的看图表，或靠机械系统，或分析艾
特波浪（Elliot
Wave)，或分析江恩理论，等等。方法的種类并不重要，但必须要有一个－－－当然，这个方法必须带有限制条件。
6．开发一種方法是艰难的工作。走捷径很少能达到交易成功。开发你自己的方法需要调查、观察和思考。心理要有所准备，这个程序要花费很多时间，并很艰难。在你找到一个成功并适合你的交易方法之前，要经过多次碰壁和失败。记住，你是在和成千上万的职业专家对阵。凭什么你就会更好？如果真是那么简单的话，成为百万富翁的交易者就会比现在多得多。
7．技巧加苦干。交易成功靠的是天生的技能，还是勤奋的工作？我从没怀疑过，许多超级交易者有特殊的交易天分。这和马拉松赛跑很相似。如果有足够的热诚和努力，实际上任何人都可以跑马拉松。但是，尽管有努力和愿望，却只有一小部分人可以在2小时12分内跑完马拉松（女子是2小时25分）。同样，任何人都能学习演奏一種乐器。但是，不管怎样练习，怎样投入，只有很少的几个人拥有天分，成为音乐会上的独奏者。一般原则是，要有超凡的表现，既要有天分，又要有苦干将潜力变为现实。如果缺乏天赋技巧，苦干可能导致熟能生巧，但却达不到优秀。
在我看来，同样的原则也适于做交易。实际上任何人都可以成为净获利的交易者，但只有极少数有天分的可以成为超级交易者。就是由于这个原因，别人可能交给你交易怎样成功，但有一定限度。你的目标要实际些。
8．好的交易应该全不费功夫。等一下！难道我刚才不是把苦干作为交易成功的一个因素吗？好的交易怎么能既要求苦干，而又不费功夫呢？
这其中并没有矛盾。艰苦的工作指的是准备阶段———研究和观察是成为好的交易者所必需的———但却不是交易本身。在这方面，艰苦的工作是同远见，创造性，持久性，精力，愿望和热诚相联系。艰苦的工作当然不是意味着交易程序本身应该充满艰辛，当然不是表示要与市场做角逐和斗争。相反，交易的程序越是不费力气，越是自然，成功的机会就越大。一个交易者引用《禅和箭术》一书比喻如下：“交易就像射箭一样，只要存在努力，强迫，紧张，抗争或尝试，就错了。你没能与市场同步，你没能与市场和谐。完美的交易是不需要努力的。”
看一下世界一流的长跑运动员，以五贩N右挥⒗锏乃俣炔煌５乇寂茏拧Ｔ诳匆幌乱桓雠值淖吡诵偷�250英镑重的“圆土豆”试图在10贩N幽谂芡暌挥⒗铩＞」芫嗬氤ぃ俣瓤欤耙翟硕泵侨匆约负醪环蚜ζ叛挪椒ケ寂堋６歉鲎吡诵偷呐懿秸咴谄疵诤暨曜鞔钕褚桓龆嗟昧艘环值腨UGO。谁花费了更多的气力和努力？谁更成功？当然，世界一流的运动员把苦干花在了训练上，这種事前的努力和热诚是他成功的根本保障。
9．风险管理和风险控制。我采访过的几乎所有伟大交易者都觉得，风险管理甚至比交易方法更重要。很多有成功潜力的系统或者交易方法都导致了灾难，因为利用这方法的交易者缺乏控制风险的方法。要实行风险控制，你不必是一个数学家或理解组合理论。风险控制可以用以下的三步法轻松完成：
（1）在任何交易中的风险不要超过你资金的1%—2%。（是你的方法而定，大一些的数字可能仍然合理。然而，我强烈反对任何风险超过5%。）
（2）在进行交易前先决定退出点。我在采访的许多交易者都一字不差地复述了这一原则。
（3）预先设置某一数量（如10%—20%），如果你初始资金的损失达到了这一数量，先做一个深呼吸，分析一下什么做错了，然后等待，直到你充满自信，并有一个很可能成功的想法之后，再重新开始交易。对于那些账户大的交易者，与其在交易间歇完全撒手，不如做一些很小的交易。在损失期间将交易的规模急剧减少，这个策略我采访过的很多交易者都谈到过。
10．交易计划．要在市场中获胜而没有交易计划，就好像盖房子没有图纸一样———代价惨重的（也是可避免的）错误在所难免。交易计划很简单，就是把个人的交易方法，详细的风险管理和交易进入原则综合起来。罗伯特·克劳兹（Ｒobert
Krausz）－－－一个专门同交易者一起工作的催眠者，认为缺乏交易计划应该反映个人内心的哲学思想。他解释说，没有一额哲学思想核心， 你就不能持有你的仓位，或者不能在非常艰难的时期坚持你的交易计划。
11．严守规则。严守规则可能是我采访的那些超凡交易者们用的最频繁的词他们常常几乎用辩护的语气提到这个词：“我知道你以前听过无数次了， 但相信我，他真的很重要。”
为什么严守规则很关键？有两个基本的原因。首先，它是保持有效风险控制的先决条件。其次，你需要严守规则才能实施你的方法，而没有第二次猜疑获选择要采取哪一个交易。要是选择的话，我保证你差不多总是选择错的。为什么？因为你总是要选择舒服的交易，像比尔．埃克哈特。（Bill
Eckhardt）－－－一个数学家出身的成功商品交易顾问（CTA）解释的，“感觉很好的，常常是错的。”
关于这个問題，最后说一句，记住，你永遠避免不了不好的交易习惯－－－你能做的最好努力是让他们潜伏起来。只要你一变懒活马虎，他们会卷土重来。
12．要理解你是有责任的。不管你是输是赢，你对自己的结果要负责人。 即便你是因为听了经纪人的小道消息，一个咨询服务的建议，或者一个你购买的系统的糟糕信号才输的，那你也是有责任的，因为是你决定听从建议，采取行动。 我从来没遇到过因为自己损失而责备别人的成功交易者。
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- 作者： 来源： 日期：2006-09-12 点击：118
