外汇交易市场的参与者
这个市场的参与者，首先是通过出口商和进口商指导基本操作的大型商业银行，投资机构，保险和养老金，套头交易者和个人投资者。这些银行也通过自己的基金进行汇率的交易。这些大型银行每天的交易量可达几千万美元。除了银行，经纪人机构也在一些银行，基金，委托机构或交易中心中充当中间人的角色。商业银行和经纪人不只通过积极地参与者进行货币的买卖交易，也提供自己的价格。因此它们的积极性影响着定价的过程和市场的生命，因此它们被称作市商者。
与市场的活跃参与者相比，被动的参与者不能公开自己的报价，也不能在积极参与者提供的价格中进行货币的买卖。被动参与者通常被用于以下目的：进出口合同的支付，國外工业投资，國外贩NЩ沟目韬秃献实拇醇糜我担圆煌睦什┎剩醣曳缦盏奶桌鹊取２煌瑖业闹醒胍幸布尤氲酵饣憬灰资谐≈校恢灰灿±蟆０凑展呃峭ǔＲ晕榷ɑ蛐薷谋緡醣业南中谢懵饰康摹�
國家现行汇率的修正影响國民经济的状态。中央银行也通过商业银行出现在外汇交易市场中。获取利润不是这些银行的基本目的，但没有利润的交易他们也是不做的。不同國家的中央银行也参与合作的干预。如果积极地参与者以大量的美元进行交易，被动参与者就能使用保证金交易。他们有一个暂时操作这些资金的机会，超过保证金的100倍。这样的交易方式允许以少量的资金加入货币市场，从而获得可观的利润。这種基础参与者的市场结构证明是有效用于“严肃的交易”，为了这个严肃的目的，那就意味着不是所有的市场参与者都是运用外汇交易市场做投机目的的。
第二章 基本原理分析
2.1 影响汇率的因素
在货币市场（外汇市场）中，最重要也是最复杂的是如何通过分析来预测汇率的走势。这样就必须了解影响汇率的因素以及它们是怎样发挥影响作用的。投资外汇市场毋庸置疑可以较快的获得收益，但同时在市场运营中，也会有所损失。因此，正确的预见市场走向，判断和市场相关的因素，是经纪人和投资者都需要关注的問題。影响整个外汇市场或是某種货币汇率的因素有很多。
一般来说，有两種分析市场的方法。一種是市场基本面分析，另一種是技术层面分析。前者主要分析的对象是國家政策，经济环境和國家财政政策；后者主要是基于一些分析手段和数学原理。目前，外汇市场有很多数据分析手段，无论是特定國家的政治，经济环境，还是全球经济环境，都会影响货币市场的发展。影响的最终表现就是汇率的变化。
影响外汇市场的重要因素有：股票交易市场的运营情况、造市商、中央银行的贴现率、政府利率、一國的政治变化等等。对外汇市场的基本面分析是一个较复杂的部分，因为同样的因素会产生完全不同的影响。
分析两種不同货币的相互关系和发展的不平衡性，以及该種货币在前期市场的走势都是十贩N匾摹：推渌鹑谑谐〔煌氖拢饣闶谐「枰谐【椤�
总的来说，影响汇率的主要因素有以下几个方面。
? 國家经济状况
? 國际贸易余额以及对原材料进口的依赖程度
? 相对通货膨胀率
? 相对利率的变化
? 國际收支
? 货币市场的投机行为
? 世界其他金融市场的影响，如证券市场
在外汇市场中我们可以把汇率的波动作为主要的研究对象，影响汇率波动的因素是多方面的。主要有：
1) 國际收支的影响
外汇的供给和需求体现着國际收支平衡表所列的各種國际经济交易，國际收支平衡表中的贷方项目构成外汇供给，借方构成外汇需求。一國國际收支赤字就意味着外汇市场上的外汇供不应求，本币供过于求，结果是外汇汇率上升；反之，一國國际收支盈余则意味着外汇供过于求，本币供不应求，结果是外汇汇率下降。在國际收支中贸易项目和资本项目对汇率的影响最大。
2) 通货膨胀的差异
國内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势的主导因素，在不兑现的信用货币条件下，两國之间的比率，是由各自所代表的价值决定的。如果一國通货膨胀高于他國，该國货币在外汇市场上就会趋于贬值；反之，就会趋于升值。
3) 利率的影响
如果一國利率水平相对高于他國，就会刺激國外资金流入，由此改善资本帐户，提高本币的汇率；反之，如果一國的利率水平相对低于他國，则会导致资金外流，资本帐户恶化。
4) 经济发展增长的差异
國内外经济增长的差异对汇率的影响是多方面的，经济的增长，國民收入的增加意味着购买力的增强，由此会带来进囗的增加；经济增长同时还意味着生产率的提高，产品竞争力的增加，对进囗商品的需求的下降。另外经济增长也意味着投资机会的增加，有利于吸引外國资金的流入，改善资本帐户。从长期看经济的增长有利于本币币值的稳中趋升。
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