第五讲期权交易——基本交易方式
在前面四讲，我们已经对外汇期权的一些基础知识和定价原理有了了解，在此基础上，我们将进入期权交易实际策略的学习。
前面我们知道，期权可以分为看涨期权和看跌期权两種类型，而期权交易者又可有买入期权或者卖出期权两種操作，所以期权交易有四種基本策略：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。
1、买进看涨期权
若交易者买进看涨期权，之后市场价格果然上涨，且升至执行价格之上，则交易者可执行期权从而获利。从理论上说，价格可以无限上涨，所以买入看涨期权的盈利理论上是无限大。若到期一直未升到执行价格之上，则交易者可放弃期权，其最大损失为期权费。
2、买进看跌期权
若交易者买进看跌期权，之后市场价格果然下跌，且升至执行价格之下，则交易者可执行期权从而获利，由于价格不可能跌到负数，所以买入看跌期权的最大盈利为执行价格减去期权费之差。若到期一直跌到执行价格之下，则交易者可放弃期权，其最大损失为期权费。
3、卖出看涨期权
若交易者卖出看涨期权，在到期日之前没能升至执行价格之上，则作为看涨期权的买方将会放弃期权，而看涨期权的卖方就会取得期权费的收入。反之，看涨期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损市场价格减去执行价格和期权费的差。
这里，需要注意的是：作为期权卖出方，最大盈利为期权费；盈利所指范围的值为负。
4、卖出看跌期权
若交易者卖出看跌期权，在到期日之前没能跌至执行价格之下，则作为看跌期权的买方将会放弃期权，而看跌期权的卖方就会取得期权费的收入。反之，看跌期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损失执行价格减去市场价格和期权费的差。
这里，需要注意的是：作为期权卖出方，最大盈利为期权费；盈利所指范围的值为负。
以上就是期权交易的4種基本交易方式。在下一讲中，我们将针对以上几種交易方式更加详细地介绍外汇期权的盈亏计算方法，为利用期权进行保值、套利的计算打下基础。
在國际市场上，很多期权交易者习惯将以上基本的交易策略相互组合或与其他金融产品组合使用，以达到在风险恒定的条件下，盈利最大化。在后面几讲里，我们将继续对期权的保值和套利策略加以介绍。
在前面两讲中，我们对外汇期权交易的基本交易方式和盈亏计算方法进行了介绍，那么我们如何利用外汇期权来进行资金的保值呢？我们将以國内实盘交易为例，为大家进行介绍。
与國内实盘交易配合而言，利用期权进行保值的策略主要有以下两種：
