九、黄金衍生品投资指南
1、什么是期货
期货包含期货合约各期货市场两部分。期货合约：是指由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货市场是买卖期货合约的市场。这種买卖是转移价格波动风险的生产经营者和随价格风险而获得的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的5%—15%，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称以小博大。期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。
2、期货市场的两大基本经济功能
1）回避市场风险（转移价格风险）的功能
在当今经济的每一个环节中都无法避免不同程度的价格波动即价格风险，因而人们都希望转移这種价格风险，期货市场正是回避经营风险的理想场所。期货交易者可以通过在期货市场上做套期保值交易来达到转移价格波动风险的目的。
2）发现合理价格
期货交易所是一个公开、公平、公正、竞争的交易场所，它将众多影响供求关系的因素集中于交易所内，通过公开竟价，形成一个公正的交易价格。它反映各種因素对所交易的今后某一时期、某一特定商品的影响，这一交易价格被用来做为该商品价值的基准。
3、什么叫套期保值如何进行套期保值
套期保值就是对现货保值。简单地说，就是在现货市场买进（或卖出）商品的同时，在期货市场卖出（或买进）相同数量的同種商品，这样当市场价格出现波动时，一个市场上的亏损可以通过另一个市场上的赢利来补偿。
例：某贵金属贸易公司于2004年2月以395美元/盎司的价格购得黄金原料50千克（约折合1600盎司），该贸易公司与一家首饰制造企业达成二个月以后交货的购销合约，按照惯例，双方约定以二个月后的國际金价作为成交参考价格。该贸易公司担心交货时黄金价格下跌给自己造成损失，于是就在COMEX期货市场上卖出1600盎司黄金期货合约，价格是405美元/盎司。到4月份交货时，黄金价格跌到了390美元/盎司，每盎司价格比进货时还低了5美元，按照合同规定，该公司以390美元/盎司交货，共损失8000美元，但由于该公司在期货市场进行了套期保值，在期货市场买入1600盎司黄金期货合约，通过对冲平仓，实现获得美元，不但弥补了现货贸易的亏损，还有16000美元的盈利。这就保障了边际利润的实现，避免了价格波动带来的风险。
4、全球主要黄金市场
伦敦、纽约、苏黎世、香港、东京并称世界五大黄金市场，其中纽约是世界黄金期货交易中心，纽约商品交易所（简称COMEX）是全球黄金期货交易最活跃，交易量最大的市场。
黄金的主要需求和用途
黄金是人类较早发现和利用的金属。由于它稀少、特殊和珍贵，自古以来被视为五金之首，有“金属之王”的称号，享有其它金厦无法比拟的盛誉，其显赫的地位几乎永恒。正因为黄金具有这一‘贵族”的地位，一段时间曾是财富和华贵的象征，用它作金融储备、货币、首饰等。到目前为止黄金在上述领域中的应用仍然占主要地位。
随着社会的发展，黄金的经济地位和应用在不断地發生变化。它的货币职能在下降，在工业和高科技领域方面的应用在逐渐扩大。
黄金的主要需求和用途有三大类：
1、用作國际储备。这是由黄金的货币商品属性决定的。由于黄金的优良特性，历史上黄金充当货币的职能，如价值尺度、流通手段，储藏手段，支付手段和世界货币。随着社会经济的发展，黄金已退出流通领域。二十世纪70年代以来黄金与美元脱钩后，黄金的货币职能也有所减弱，但仍保持一定的货币职能。目前许多國家，包括西方主要國家國际储备中，黄金仍占有相当重要的地位。
2、用作珠宝装饰。华丽的黄金饰品一直一个人的社会地位和财富的象征。
3、在工业与科学技术上的应用。由于金具备有独一无二的完美的性质，这種性质是任何一種金属都不具备的，它具有极高的抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热性；金的原子核具有较大捕获中子的有效截面；对红外线的反射能力接近100％；在金的合金中具有各種触媒性质；金还有良好的工艺性，极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉；金很容易镀到其它金属和陶器及玻璃的表面上，在一定压力下金容易被熔焊和锻焊；金可制成超导体与有机金等。正因为有这么多有益性质，使它有理由广泛用到最更要的现代高新技术产业中去，如电子技术、通讯技术、宇航技术、化工技术、医疗技术等。
